Как да напишем инвестиционен меморандум

* Изчисленията използват средните данни за света

Как трябва да изглежда идеален инвестиционен меморандум? Предлагам да разгледаме този въпрос от гледна точка на привлекателността за инвеститора и въпросите, които го вълнуват най-много.

Как да напиша инвестиционен меморандум? Ако зададете този въпрос на Yandex, тогава ще изпадне огромен брой линкове как да го направите „по-правилно“ или по-скоро да напишете. Връзките за тяхното информационно съдържание са много различни, повече или по-малко качествени и не много.

Нека се опитаме от хетерогенната, понякога противоречива информация, да изберем най-много, най-праведно според нас, но първо, предлагам ви да се представите като инвеститор, който получава по 3-5 предложения на ден, за да инвестира парите си в най-различни проекти, от съмнителни до доста „привлекателен“ (на пръв поглед).

Какви въпроси според вас се отнасят преди всичко до инвеститора в определен инвестиционен проект? Според мен следващите въпроси трябва да го засягат:

  1. Колко обещаващ е този проект по принцип в днешната актуална тенденция на бизнеса, обществото, технологиите и т.н.
  2. Колко обещаващ е пазарът, на който се предполага, че се продава? Какъв пазарен дял може да заема едно предприятие при благоприятни условия?
  3. Колко пари трябва да бъдат инвестирани в проекта?
  4. Какви ще бъдат приходите, нетната печалба, периодът на изплащане?
  5. Възможни рискове на различни етапи от проекта, от изработването му до работата му за година, две и т.н.
  6. Възможно ли е да се продаде този бизнес след 3-5 години и на каква цена?
  7. И според мен най-основният въпрос ... Ако проектът е финансово "неплатежоспособен", тогава какви загуби, финансови загуби са възможни като процент от инвестираните средства? С други думи, колко пари могат да бъдат върнати и за какъв период от време?

Струва ми се, че всички т. Нар. Структури на „инвестиционни меморандуми“, които трябваше да разгледам, както и самите меморандуми, не отговориха на последните два или три въпроса ... И тези въпроси, както разбирате, са най-основните.

Структура на инвестиционния меморандум

И сега, обратно към структурата на инвестиционния меморандум. Според мен не би трябвало да има една структура „за всички инвестиционни проекти“ като такава, но трябва да има определени насоки, които е препоръчително да се спазват по време на нейната подготовка / разработване.

1. Уводна част (обобщение), която съдържа данни за проекта (неговата същност), прогнозен размер на инвестиционните разходи, прогнозни показатели за прогноза:

    • инвестиционни разходи;
    • приходи от продажби;
    • чиста печалба;
    • възвръщаемост на продажбите;
    • интегрални показатели.
    • друга важна информация за компанията: подробности, дата на създаване, брой служители, основни дейности и т.н.

    2. Преглед на отрасъла (или сектора на икономиката, в който дружеството оперира или очаква да работи). Този раздел разглежда: състоянието на индустрията като цяло, конкурентната среда на индустрията, тенденциите и т.н.

    3. Информация за компанията. Този раздел е посветен на историята на компанията, като се изброяват основните собственици и акционери, оценява се системата за качество на производствения процес в това дружество, както и се разглежда правната структура на предприятието.

    • Исторически произход.

    • Вид собственик и правна структура - акционерен капитал, списък на основните акционери (или акции), дялът на притежаваните от ръководството на предприятието акции, работници, юридически и физически лица, дялът на акциите, притежавани от държавата.

    • Дъщерни дружества и други инвестиции на предприятието и друга информация.

    4. Продукти / услуги / производство. Този раздел обхваща всички основни аспекти на производството, съществуващата инфраструктура, технологии. и, разбира се, продукти и / или услуги.

    5. Маркетинг и продажби на продукти (услуги). Този раздел се състои от рецензии:

    • Пазар - капацитет на пазара, брой потенциални клиенти, техните нужди, ниво на цените и възможни конкуренти.

    • Съществуващи и нови продукти (услуги).

    • Структура на продажбите, персонал по продажбите, методи за възнаграждение на търговския персонал.

    • Ценообразуване, включително ценообразуване и преглед и т.н.

    6. Финансова информация за проекта. Този раздел предоставя и обосновава цялата финансова информация, необходима на инвеститора да вземе решение. По правило това са инвестиционни разходи, тяхната структура, информация за инвестициите (колко се влага в проекта, колко пари не са достатъчни, при какви условия се предполага, че ще ги привлече и т.н.). Отделно финансовият план включва отчет за финансовите показатели, отчет за паричните потоци и интегрирани показатели. Би било хубаво да се предвиди каква ще бъде пазарната стойност на предприятието след 5 години и колко ликвидна ще е тя.

    7. Възможни рискове (както на етапа на изпълнение на проекта, така и в процеса на изпълнение). Тук просто трябва да се разкрие въпросът: „Ако проектът е финансово„ неплатежоспособен “, тогава какви загуби, финансови загуби са възможни като процент от инвестираните средства? С други думи, колко пари могат да бъдат върнати и за какъв период от време? “ В заключение общият резултат от инвестиционния проект се обобщава, дават се изводи, предложения и препоръки.

    С други думи, „инвестиционният меморандум“ трябва да бъде подобен по структура на много сбит, подрязан, но изключително информативен мини бизнес план.

    Аллавердян Владимир Владимирович,

    Водещ експерт в clogicsecure.com.

    Инвестиционен съветник. Бизнес анализатор. Свържете се с експерт.

    (в) www.clogicsecure.com - портал за бизнес планове и насоки за започване на малък бизнес 18.08.2019